Maret 1998 BMW meluncurkan E39 M5 dengan tenaga puncak yang dihasilkan mesin 4.9-liter V8 mencapai 298 kW (400 hp), setara dengan Ferari 360 Modena dan ini benar-benar mengejutkan. Kini dibandingkan BMW M5 keluaran terbaru, E39 seperti kurang gizi. BMW M5 terbaru memproduksi tenaga 412 kW (560 hp). Itupun versi standar, karena BMW kini menawarkan versi yang lebih kuat lagi, BMW M5 Competition Edition dengan tenaga mesin mencapai 441 kW (600 hp).
Tentu saja M5 Competition Edition tidak hanya menawarkan tenaga monster. Dia tetap sedan nyaman yang praktis untuk sehari-hari. Bisa memuat lima penumpang dan barang-barannyg. Tapi ketika dibutuhkan, tenaga hingga 600 hp dan torsi 700 Nm (516 lb-ft) dari mesin twin-turbocharged V8 selalu siap sedia.
Tenaga ekstra dari Competition Edition M5 dihasilkan dari pengaturan ulang ECU dan peningkatan tekanan turbo sehingga menghasilkan tambahan 29 kW (40 hp) dan 20 Nm (15 lb-ft). Tamabahan tenaga itu membantu sedan kelas menengah ini terbang dari diam ke 100 km/jam hanya dalam waktu 3,9 detik.
Menyesuaikan dengan tenaga tambahan itu, sasis juga sedikit direvisi dengan per lebih kaku, 10 meter lebih ceper dan revisi pada software yang mengatur M Active Differential yang menjaga agar mobil tetap menapak di aspal saat kecepatan tinggi. Ini adalah paket revisi sasis yang sama seperti M5 Competition Pack, paket opsional untuk M5 standar. Hanya ada dua warna Carbon Black atau Mineral White dan masing-masing hanya diproduksi 100 unit saja.